DCA (Dollar Cost Averaging)
El DCA es la estrategia favorita de los inversores a largo plazo porque elimina el factor emocional de las decisiones de inversión. En lugar de intentar "acertar" el mejor momento para comprar (market timing), el inversor se compromete a una disciplina automática.
¿Cómo funciona? Supongamos que decides invertir 200€ al mes en un ETF del S&P 500. Cuando el precio sube, tu aportación mensual compra menos participaciones. Cuando el precio baja, compra más participaciones. El resultado a lo largo de los años es un precio medio de compra (cost basis) que suaviza la volatilidad del mercado.
Ventajas principales:
- Elimina el sesgo emocional de intentar predecir el mercado
- Reduce el riesgo de invertir todo el capital en un pico de mercado
- Automatiza el proceso de inversión con disciplina constante
- Históricamente, ha demostrado rendimientos competitivos frente al lump-sum investing
¿Cuándo NO usar DCA? Si dispones de una gran cantidad de dinero y el mercado muestra una tendencia alcista clara, el lump-sum investing (invertir todo de golpe) históricamente genera un 2-3% más de rendimiento medio. Sin embargo, el DCA reduce significativamente la varianza y el riesgo psicológico.
María invierte 300€/mes en un ETF MSCI World. En enero el ETF cuesta 100€ (compra 3 participaciones), en febrero baja a 75€ (compra 4), en marzo sube a 150€ (compra 2). Tras 3 meses ha invertido 900€ por 9 participaciones a un coste medio de 100€, inferior al precio medio aritmético de 108,33€.
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