TIR (Tasa Interna de Retorno)
A diferencia del ROI (que solo mira el dinero final vs inicial), la TIR tiene en cuenta *cuándo* entró o salió el dinero. Esto es vital porque 1.000€ ganados en 1 año no son lo mismo que 1.000€ ganados en 10 años.
TIR vs Time-Weighted Return (TWR):
- TIR (Money-Weighted Return): Se ve afectada por tus depósitos y retiros. Mide *tu* habilidad como inversor (timing).
- TWR: Elimina el efecto de los depósitos. Mide la habilidad del gestor del fondo o del activo subyacente.
¿Por qué es importante? Si haces DCA (compras mensuales), tu rentabilidad total en porcentaje (%) no te da la imagen real, porque el dinero del mes pasado ha tenido menos tiempo para crecer que el dinero de hace 3 años. La TIR anualiza todo para darte un porcentaje equiparable a la TAE de un banco.
Si tu TIR es del 8%, significa que el rendimiento medio anualizado de todos tus euros invertidos equivale a haberlos metido en una cuenta bancaria que te diera un 8% TAE exacto.
Inviertes 1.000€ en enero. En diciembre tu cartera vale 1.500€ y decides aportar 10.000€ más. El 31 de diciembre tienes 11.500€. Tu beneficio es de 500€, que sobre 11.000€ totales es un modesto 4,5%. Sin embargo, tu TIR es cercana al 50%, porque el grueso del rendimiento se logró con los primeros 1.000€.
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